现货黄金走势分析操作建议2016-5-3

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1292美元/盎司附近开盘，收于1295美元/盎司附近，日内最高上行至1203美元/盎司稍上，最低下探至1288美元/盎司，总体表现为冲高回落，小幅上扬。相关市场上，白银表现同黄金相似，但明显偏弱；美元继续下行；欧元规则震荡回升；原油高位大肆回落。消息面上，昨日公布的美国经济数据总体疲弱，美联储官员威廉姆斯发表偏鸽派言论，给美元继续带来利空；OPEC增产相关消息给价处高位的原油利空打压，后市恐有进一步回落风险。今日亚盘中期需关注澳洲央行利率决议；本周焦点为周五美国非农就业数据。

美国经济数据疲软打压美元至一年半低位，本周焦点为非农数据

美元指数触及近一年半低位，受疲弱美国经济数据打压。此外，投资者看空美元的情绪以及对中国市场的担忧也在一定程度上施压美元。本周的重头戏是周五公布美国非农就业数据，该数据可能会抑制未来几天对美元空头的押注。调查显示，受访的88位分析师预估中值为增加20万个岗位。BMO Capital Markets驻纽约利率策略师说，“美联储官员不急于加息，保留6月加息的可能性，目前要押注美联储采取行动，你几乎不得不押注所有升息条件都存在，所以还没有人愿意这么做。”经济数据方面，当日美国经济数据表现不佳施压美元走软。其中美国的ISM制造业指数和营建支出表现均不及预期。具体数据显示，美国4月ISM制造业指数50.8，预期51.4，前值51.8。分析指出，更多行业表明订单和产出增长，受访对象看法不一，有人称汽车行业表现强劲，制造业指数平衡，其中出口行业在增长，价格上涨支持制造业。

如果美元走势趋稳，需求有望回升，订单增幅将支持产出。道明证券驻纽约的利率策略师Gennadiy Goldberg表示，“我认为，人们可能以为制造业数据会更疲弱，鉴于部份地区性指标显示活动低迷，如果你看看数据的细节，制造业活动并非那么不济。”美国3月营建支出月率0.3%，预期0.5%，前值1.0%。分析称，美国3月营建支出月率刷新至八年多高点，且上月营建支出月率录得上修，数据表现整体良好；虽然油价低迷环境下能源行业营建支出开始有所放缓，但美国营建支出依旧保持强劲增长的态势，这对美国一季度经济增长构成有利支撑。另外，其它美国数据显示，美国4月Markit制造业PMI终值50.8，创2009年9月份以来新低，预期50.8，前值50.8。

美联储威廉姆斯发表偏鸽派言论，投资者看空美元情绪高涨

美联储旧金山联储主席威廉姆斯周一尾盘发表讲话表达了偏鸽派的观点，他指出美联储加息带来的风险。威廉姆斯指出，目前的最大系统性风险是加息带来许多资产价值大幅下滑，平衡利率比20年前要低得多。利率新常态可能是3%，而这低于美联储的点阵图预期。美联储将世界其他国家的溢出效应纳入考量。投资者看空美元情绪高涨施压美元。CFTC数据显示，受美联储今年将谨慎加息预期影响，投机者看空美元情绪创2013年2月以来最高；截至4月26日当周，美元净空头头寸价值升至41.9亿美元，投机者已连续两周做空美元。中国经济数据不佳打压市场人气施压美元。周日(5月1日)公布中国的数据逊于预期，4月制造业活动仅微幅扩张。这份数据让人怀疑中国的经济好转是否能够延续下去。对于未来美元的走向，法国巴黎银行的分析师指出，FOMC决定公布后美元仍承压，通胀预期上升及美国名义收益率下跌打压美国实质利率；预计未来一周将继续承压，周一制造业数据和周五的非农就业报告若疲软，可能助涨美联储对美国经济活动减速的担忧；目前仍做多欧元兑美元，上看1.1600。

美指大跌、欧元区PMI好于预期提振欧元创8个月新高

周一美元指数大跌，对非美货币提振明显，兼受欧元区PMI稍好于市场预期的支撑，欧元兑美元一度刷新八个月高点。周一公布的一项调查显示，尽管价格降幅创下2010年初以来的第二大，但欧元区制造业活动4月小幅改善，产出丧失动能的幅度不若先前预期严重。此外，周一欧洲金融中心伦敦和亚洲许多市场休市，此间市场交投清淡。当日欧元区公布的制造业PMI数据整体表现良好，这支撑欧元。具体数据显示，欧元区4月制造业PMI终值51.7，预期51.5，初值51.5。分析称，虽然此次数据好于预期，但欧元区制造业增速依旧缓慢，欧洲央行的刺激措施似乎暂时未显效果。德国4月制造业PMI终值51.8，预期51.9，初值51.9。分析指出，迹象显示德国制造业企业对于未来发展更为有信心，因此就业出现3个月以来的首次上升；更重要的是，随着未完成项目增加及成品库存减少，预计接下来几个月制造业产出将会实现增长。法国4月制造业PMI终值48.0，预期48.3，初值48.3。分析指出，尽管法国生产成本以2009年中来的最大幅度下降，制造业仍然面临着需求疲软带来的困境。对此制造商进行了新一轮的岗位削减，也进一步减少采购活动。

众多欧洲央行官员周一发表公开言论。这些官员更多的则是为当前欧元区宽松政策做辩解，并没有太强硬的继续放宽政策的言语。其中欧洲央行行长德拉基指出，全球都感受到了低利率的挑战，结构性再平衡进展过于缓慢。低利率反映了投资需求不足，在欧元区，我们需要扩张的宏观经济稳定政策以提振需求。目前别无选择，只有继续执行扩张性政策直至经济中的过度闲置被消化，且通胀状况再度与物价稳定目标保持长期一致。鹰派的欧洲央行执委劳滕施莱格表示，欧洲央行仍然有其他货币政策工具，不会说欧洲央行已经弹尽粮绝。还不是谈论采取进一步措施的时候。欧洲央行执委科尔Coeure指出，货币政策支持了经济增长，货币政策需要较长时间才能提振通胀回升。需要进行改革来维持经济增长。鹰派的欧洲央行管委魏德曼表示，货币和财政政策无法创造长期增长。若缺乏改革，可能延后退出低利率政策的时间。

OPEC增产及基金看涨头寸了结，油价下挫3%

油价下挫3%，数据显示OPEC增产且基金看涨头寸获利了结。油价周一下跌约3%，因石油输出国组织(OPEC)产量接近纪录高位，布伦特原油投机性买盘创纪录高位，在上个月大涨后激发了获利回吐。布伦特原油新的近月合约–7月合约收跌1.54美元，或3.3%，报每桶45.83美元，盘中触及45.72美元的低位。美国原油期货收跌1.14美元，或2.5%，报每桶44.78美元，盘中低见44.54美元。伦敦市场今日因假休市，布伦特原油交易量仅为上周的约一半。最新调查显示，4月OPEC产量攀升至每日3,264万桶，接近近期的史上最高水平。4月伊拉克南部油田出口增加，OPEC以外最大产油国俄罗斯的海上石油出口也增加。交易员还称，市场情报公司Genscape报告，截至4月29日当周，美国原油交割地俄克拉荷马州库欣的库存增加82.1969万桶，已录得174.6万桶惊人增长，该消息让投资者震惊。Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch称，“布伦特和美国原油都已经达到了我们预估区间的高端，我们强烈建议不要再买入任何能源产品，特别是能源资料协会(EIA)发布数据前，”

美国能源资料协会将于周三发布周度原油供需数据。调查分析师预计，除了库欣库存，上周美国原油库存整体上可能增加140万桶。投机客看多布伦特原油的押注上周达到历史高位，因布伦特原油4月上涨了21.5%，为七年来最大月度涨幅。对美国原油期货和期权的押注也增加至10个月高位，支撑了投资者有关油价可能上涨得太快太猛的观点。德商、法巴及瑞银三家投行最新报告表达类似观点认为，今年或重演2015年先涨后跌的情形。三家投行称，目前油价已经从1月的十二年低位上涨约70%，油市已经过热，市场回调即将到来；油价反弹促使美国产油商回归，而随着供应过剩的情况持续，此轮上涨很有可能在5月偃旗息鼓，预计未来数周油价将再度跌向30美元/桶。

今日亚盘关注澳洲联储5月利率决议

周一市场分析人士指出，上周美联储和日本央行相继宣布维稳利率后，本周投资者们将密切关注北京时间周二12:30公布的澳洲联储5月利率决议，在澳洲通胀表现疲软的背景下，部分分析人士预计澳洲联储降息。澳大利亚统计局公布的最新数据显示，澳洲第一季度消费者物价指数季率意外下跌0.2%，年率上涨1.3%，与澳洲联储2%-3%目标相距甚远。高盛分析师认为，澳洲通胀不只是温和低于预期，而是跌至预期最低水平相关。通缩之势广泛蔓延。他指出，澳洲联储长期核心焦点为警惕关注通胀目标，以确保金融稳定性。目前几乎没有疑问，即澳洲通胀足够低企，可进行货币宽松。安保资本首席策略师兼经济学家奥利弗认为，澳洲联储应该，且极有可能调降隔夜现金目标利率0.25%至1.75%。他认为，全球通缩压力、疲软的内需及极度乏力大的薪资增长，可能令澳洲通胀长时间维持在目标水平下方。这是风险所在，澳洲联储无法长期忽视这点。不过路透调查显示，大部分市场观察家们预计澳洲联储将维稳利率于2%。澳洲联储5月利率决议公布后，澳大利亚将公布2016-17年联邦预算，将是7月大选前澳洲政府“主要的经济声明”。由于预算持续处于赤字状态，澳洲AAA评级可能承压。奥利弗认为，各评级机构的耐心渐失。目前预计澳洲将连续12至13年录得预算赤字，超过了上世纪90年代连续7年和80年代连续5年录得赤字的纪录。3月，国际三大评级机构之一——惠誉评级(Fitch Ratings)指出，在没有补救政策的情况下，财政赤字持续走扩可能损及澳洲评级。

今日关注：澳洲联储5月利率决议；欧元区发表经济展望；2016年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在亚特兰大联储的金融会议中，介绍并主持一项小组讨论会，主题为“有别于传统的智慧：非常规货币政策对市场流动性会有何等影响？”；日本宪法纪念日，市场休市；美国4月ISM纽约企业活动指数；美联储官员威廉姆斯于洛杉矶发表讲话；欧洲央行管委会会议，无利率决议；美联储亚特兰大联储主席洛克哈特出席杰克逊维尔世界事务委员会会议，会议将就经济前景与货币政策发表讲话

利好：全球经济下滑忧虑；美国经济数据低迷；美联储官员偏鸽派言论

利空：美联储年内仍可能加息2次；德拉基讲话偏向鸽派；大宗商品回落

从现货黄金日线图看，金价昨日继续保持高位震荡回升，均线形成多头排列形态，此前设想的头肩顶雏形形成失败，技术形态上看，金价后市有进一步走高的可能。但值得关注的是，基本面存在空头风险，大宗商品的跌势以及本周五非农数据是金价能否保存此波冲高涨幅的关键。因此，不宜过早布局追涨交易，而应紧跟市场节奏，步步为营。

从现货黄金4小时图看，金价昨日继续冲高，但短期受161.8%斐波纳奇扩展比例反压，出现小幅高位回落。短期均线有反转下行形成死叉的迹象，且MACD指标开始收量，技术形态上有继续回调的可能性。操作上，建议保守交易为主，暂以1285-1300内高抛低吸，确认破位同向追击即可。

压力：1296-1302-1306

支撑：1290-1285-1278

操作建议：

昨日策略共计盈利130个点：

上破1297追多单到达第一目标1301，盈利40个点。

1287附近空单到达第一目标1292和第二目标1296附近，盈利近90个点。

今日操作建议：

现价1294附近做空，第一目标1290，第二目标1286附近，止损3美元。

1286附近（上下1美元）做多，第一目标1290，第二目标1295附近，止损3美元。

上破1297超短线追多，目标1302附近，止损3美元。

1302附近（上下1美元）做空，第一目标1298，第二目标1292，止损3美元。

上破1305追多，第一目标1309，第二目标1312，止损3美元。

1312附近（上下1美元）做空，第一目标1306，第二目标1302，止损3美元。

下破1283追空，第一目标1278，第二目标1274，止损3美元。

1274附近（上下1美元）做多，第一目标1279，第二目标1284，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。 新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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