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现货黄金走势分析操作建议2017-8-2

2017年 08 月 2日 11:40 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金，操作建议

昨日国际现货黄金于1270美元/盎司附近开盘，随后金价依旧保持窄幅盘整，价格依旧没有站上1270上方，欧盘尾段有所走弱至1262附近，但随即受多头支撑再次冲高，晚间一度涨至1274一线，但依旧没有站稳，后半夜回落1270下方，非农多头依旧表现谨慎。现货黄金隔夜在触及七周新高后小幅回落，之前美国公布的经济数据好坏参半，投资者仍然怀疑美联储是否会在未来数月升息，不过并未能有效站稳1270美元/盎司上方，而从资金面数据来看，在金价持续上涨之际，全球最大黄金ETF却遇到了四年来最大规模撤资，黄金ETF持仓量与价格走势再度出现背离，面对这一现象，金价多头后市还是保持警惕。

黄金保持震荡 ETF持仓量减少

现货黄金隔夜在触及七周新高后小幅回落，之前美国公布的经济数据好坏参半，投资者仍然怀疑美联储是否会在未来数月升息，不过并未能有效站稳1270美元/盎司上方，而从资金面数据来看，在金价持续上涨之际，全球最大黄金ETF却遇到了四年来最大规模撤资，黄金ETF持仓量与价格走势再度出现背离，面对这一现象，金价多头后市还是保持警惕。现货黄金周二(8月1日)触及近七周新高1274.25美元/盎司，不过随后有所回落，最终收于1268美元/盎司附近，并未能有效站稳1270美元/关口，目前来看这一整数关口的阻力位相对较为强劲，金价走强主要受疲软美元支撑，盘中美元指数徘徊在逾一年低位附近，因投资者仍然怀疑美联储是否会在未来数月升息。周二美国数据整体好坏参半。数据显示，美国个人消费支出和核心PCE物价指数基本符合预期；美国7月ISM制造业指数表现略低于预期；而美国Markit制造业PMI和营建支出好坏参半。道明证券的助理商品策略师Ryan McKay表示，“数据仍然疲弱令人质疑美联储是否会升息，以及通胀长期是否会回升，这是推动金市的真正原因。人们开始质疑美国是否会再度升息，且我们看到金价从1200美元的低位反弹，我认为，这是因为人们对升息是否会发生越发不确定。”

今年7月以来，投资者从世界最大黄金ETF SPDR Gold Shares中已撤出资金24亿美元，这是自2013年5月以来最大单月资金外流，当时黄金仍在熊市中挣扎。SPDR GoldTrust也是在7月26日跌破800吨关口，持仓量仍处于近16个月低位。而值得留意的是，在资金流出之际，上个月金价却创下自2月份以来最大月涨幅。整理数据显示，在黄金ETF持仓量连续十四个交易日减少后，截止7月26日黄金ETF-SPDR GoldTrust的黄金持仓量795.42吨，较上一交易日减少5.03吨，跌破800吨大关。而最新的黄金ETFs数据显示，截止8月1日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量791.88吨，较上一交易日持平，仍处于800吨关口下方。黄金ETF减仓已经持续一周时间，加之实物金增长匮乏，黄金上涨中的投机成分占了很大。投资者需随时警惕多头拉升后的方向转变。黄金ETF基金是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。黄金ETF持仓量很高，所以他们的黄金买进卖出操作一般均会影响黄金市场的价格。一般认为黄金ETF基金持仓量增加，就会利好黄金，对金价的上涨有支撑作用，反之，就是会利空黄金。投资需求的变动在决定黄金价格中占有非常重要的地位，所以黄金ETF的变动量与黄金价格走势相关性较为明显。从2004年11月18日至今的统计显示，SPDR GOLD Trust黄金ETF的持仓量与黄金价格走势仍具有较大的相关性，两者相关系数高达0.87。

原油高位受压 近期有所回落

周三(8月2日)亚市盘初，油价延续隔夜跌势。WTI原油9月期货交投于48.77美元/桶附近，跌幅约为0.79%；布伦特原油10月期货交投于51.41美元/桶附近，跌幅约为0.71%。隔夜油价跌近3%，因OPEC 7月产量料增加及美国API原油库存意外大增令投资者担忧油市再平衡的步伐受阻。若美国EIA原油库存数据走势与API相一致，那么或令油价进一步承压。周二(8月1日)美国WTI 9月原油期货电子盘价格收盘下跌1.38美元，跌幅2.75%，报48.79美元/桶；ICE布伦特10月原油期货电子盘价格收盘下跌1.21美元，跌幅2.30%，报51.47美元/桶。油价周二从两个月高位下跌近3%，因利比亚和伊朗等国加大原油供应以及OPEC 7月原油产量料增加，令投资者担心过去几周油价反弹的势头过大且过快。此外，北京时间周三凌晨公布的API数据显示，美国原油库存意外增加178万桶，令投资者担忧油市再平衡的步伐再度受阻。不过，美元走软限制了油价的下行空间。根据彭博的报道，一项调查显示OPEC 7月原油产量增加21万桶/日至3287万桶/日，因利比亚原油产量增加18万桶/日至102万桶/日，创下自2013年6月以来的新高。这一数据所代表的事实和OPEC官员所谓“市场正在达成平衡”的措辞相悖。此外，伊朗石油部新闻机构SHANA周二报道，7月份伊朗原油出口量比6月增加了4.5万桶/日。对冲基金Again Capital联合创始人John Kilduff表示，OPEC 7月产量上升并未出乎市场意料，但周二油价之所以大幅下跌，是因为投资者对上周沙特承诺减少原油出口寄予过高的期望。

美国石油协会(API)北京时间周三04:30公布的数据显示，美国截至7月28日当周原油库存增加178万桶至4.888亿桶，预期为减少290万桶。库欣原油库存增加256.2万桶，预期为减少256.8万桶。汽油库存减少482.7万桶，预期为减少105万桶。精炼油库存减少122.5万桶，预期为减少22.5万桶。美国上周原油进口增加83万桶/日至830万桶/日。知名金融博客零对冲对此评论称，在相关调查显示OPEC在7月增产后，美国原油在8月初即遭遇大跌。多头本希望在API数据上确定美国原油库存正在下降的趋势，但美国API原油库存却意外录得增加。虽然美国上周汽油与精炼油库存录得近2个月以来最大降幅，库欣油库存却大幅增加。彭博最新公布的调查数据显示，市场预计美国EIA原油库存将下降347.66万桶，精炼油库存将下降133.41万桶，汽油库存将下降112.74万桶，精炼厂设备利用率为94.11%。Tradition能源公司的市场研究主管Gene McGillian称，投资者确实正在开始意识到市场可能需要一些实实在在的基本面走强的信息，如果在本周得不到确实利好的库存报告，市场很容易出现小的转折。北京时间周三22:30将公布美国截至7月28日当周EIA原油库存报告，投资者可据此确认美国原油产量的变化及美国原油库存水平。

今日关注：美国7月ADP就业人数;美国克利夫兰联储主席梅斯特在社区银行协会俄亥俄州年会上发表讲话;美国旧金山联储主席威廉姆斯就“货币政策在促进可持续增长中的作用”一题发表讲话。

利好：通胀水平有所回落；九月份加息几率不大；

利空：就业市场依旧强劲；美国经济数据尚算稳定；

现货黄金走势分析操作建议2017 8 2 从现货黄金日线图，金价昨日走出探底回升K线，并且回到MA5上方，本是今日多头极好的上升形态，可惜早间开盘不佳，重回1270下方，这样的走势或者暗示着非农之前金价多头难以进一步发力，并且今日可能再次测试日线MA10，总体趋势还是偏多，不过节奏有点缓慢，宜等待回撤低多机会，近段时间追多只能选择在美盘恰当的时机和点位。

现货黄金走势分析操作建议2017 8 2 从现货黄金4小时图，昨日金价早段保持窄幅波动，欧盘尾段开始波动变大，走出探底回升之势，现阶段仍保持良好上涨趋势，均线组仍表现不错，不过MACD指标仍在死叉周期，金价近两天难以大涨，而且多次上破1270却无法站稳，短期陷入震荡走势，本周的非农数据将会起到非常重要的作用。