金价冲高回落，晚间重点关注美CPI数据

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1273美元/盎司附近开盘，亚盘时段展开反弹，最高上行至1280美元/盎司附近，受压后欧盘开始回落，目前已下探至1270美元/盎司附近，总体表现为冲高回落。昨日金价先是往上打破1280美元/盎司关口，随后又迅速收回大部分涨幅，主要受到疲软美国经济数据和中国经济数据打压。美元方面，近日以震荡回落修正之前大幅度涨幅为主，原油方面，一度上探49关口，目前有所回落。相关市场上，欧元兑美元窄幅震荡交投于1.13关口上方，欧洲众多市场休市交投清淡，投资者等待更多消息指引。本周将迎来美联储4月会议纪要、英美CPI、英国和澳洲就业数据。

金银持续热卖，因投资者担忧经济风险

被认为发现了有史以来最大银矿的加拿大金箭资源公司（Golden Arrow Resources）首席执行官Joseph Grosso表示，散户投资者、机构投资者和各国政府以前所未有的水平投资实物贵金属、资源股及交易所交易基金（ETF）的最重要原因是：他们被全球经济状况及全球经济下一步将走向何方“吓得要死”。Grosso说道，“目前美元升值势头有一个暂时的停歇，而这个停歇允许黄金和白银上涨。”他补充说，“当市场上有担忧时，正是黄金表现最好的时候……目前，市场充满了担忧….人们希望在贵金属寻求安全庇护所。”在随后接受SGT Report采访时，头脑冷静的Grosso解释道，美国及美国经济依然有希望，但美国经济好转之前会经历许多痛苦，其结果将为贵金属作为避险资产创造有利环境。

目前，金价/银价位于70左右的水平。由于全球货币政策混乱，有数据暗示，将来这一比值最终会回到10或8. Grosso表示，“我确实认为银价需要赶上，以便金价/银价进入一个更加合理的比率。当然，我们最大的梦想是两者的比值能达到10。在未来的3到5年，我们会看到之前已经关门的矿山回归并东山再起。不幸的是，有些矿山已经在清算资产。我们正从这些‘战利品’中寻找收购或兼并对象。”正如Grosso所指出的，在过去的5年，矿业公司受到巨大打击，很多公司或者彻底清算，或者暂停经营，直到价格最终上涨——或者由于供应基本面，或者由于经济危机期间的直接抢购。Grosso在采访中指出，委内瑞拉式的崩溃、超级通货膨胀及混乱不会发生在美国。但是，他指出，“美国人民确实意识到美国体系崩溃，本次竞选中美国两党极其受欢迎的反传统政治候选人脱颖而出便是最好的证明。”Grosso最后表示，“如果当情况恶化，全世界恐慌的、担忧的市民会继续将资本转向如黄金和白银的资产。当情况极其糟糕时，黄金和白银将是唯一长期有效的货币。”

中国经济转型遏制能源需求，原油出口争夺加剧

中国GDP增速放缓不仅拖累了其本国实体经济表现，也在全球金融市场引起动荡。今年一季度，中国GDP增长6.7%，低于去年第四季度的6.8%，且创2009年一季度以来最慢增速。 2015年全年中国GDP增速为6.9%。当中国制造业和工业部门强劲时，其对原材料、机械等的消费也是一样强劲的。然而，随着中国经济放缓，中国企业的进口也开始下降。今年4月，中国进口下降10.9%至1272亿美元，自2013年3月创下的峰值大幅下滑30.6%。中国经济目前正在由原来的工业主导型经济向服务主导型经济转变。对全球大宗商品及工业原料出口国来说，中国的需求萎缩是一个坏消息。最明显的莫过于中国的能源部门，因为原油进口约占中国进口总额的6%。据美国能源信息署(EIA)数据，来自石油输出国组织(OPEC)成员国的原油进口，占中国原油进口总量的58%，其中自沙特进口最高，占中国原油进口的16%。由于油价暴跌，沙特的石油收入锐减，迫使沙特政府削减社会项目开支。目前，随着中国经济增长中心转向服务业，能源需求总体增速放缓。加之全球推动研发再生能源，这将进一步影响脆弱的中国原油消费。除此之外，中国还在推动原油进口来源多元化，这对中东产油国是另一个挑战。中国已经用俄罗斯的石油交易取代了来自苏丹、伊朗和叙利亚的不稳定供应。在不远的将来，更多的变化将会发生，而下面这些国家将会受到影响：沙特、安哥拉和阿曼供应中国原油的至少10%。但《华尔街日报》最近报道称，俄罗斯已取代这三个国家成为中国第一大石油供应国。今年第一季度，沙特对中国的出口仅增加7.3%，尽管低油价会刺激中国消费的大幅增加。在供应充足的原油世界，OPEC成员将互相争斗夺取中国的市场份额，尤其是如果伊朗产能快速增加及廉价的能源环境从长远来看已经“尘埃落定”。“OPEC最大客户——中国的兴趣下降或许意味着一个竞争更加激烈的市场，或者——如果更糟糕——会导致OPEC的瓦解。”

俄罗斯的优势在于与中国关系良好，同时该国将其供应链转到更加安全的渠道。比如中国政府与俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）4000亿美元的交易给了俄罗斯优先进入中国的权利。随着沙特至中国的石油出口下降，俄罗斯同期对中国的原油出口录得42%的上涨。俄罗斯给了中国客户折扣优惠，同时俄罗斯与中国之间的交易用人民币结算，而全球大部分原油交易使用美元结算。这一新的伙伴关系加剧了目前OPEC与非OPEC成员国之间的竞争。据美国能源署信息署（EIA），俄罗斯与中国签署了一项协议，俄罗斯将在2018年前向中国运送“高达80万桶/天的原油” 。美国在石油市场的地位比较独特。一方面，美国国内页岩油产量复苏，世界第二大原油进口国目前在供应方面有选择。另一方面，能源独立(没有进口）或许在美国永远都不会实现，但随着美国石油出口禁令的解除，美国可以平衡其能源贸易逆差。但WTI与布伦特原油价差的缩小意味着进口石油变得更加便宜。同时，疲弱的中国需求也让油价保持低位，结果极大打击了美国的页岩油革命。因此，分析人士表示，“全球原材料行业依靠中国需求的日子很快就要结束了。中国需求放缓体现在经济增速放缓、进口下降及服务部门增长强劲。”“对中国需求依赖的‘断奶’症状会延续一段时间，直到需求恢复减轻一些压力。但是全球金融市场必须要调整以适应中国的“新常态”，这意味着中国对大宗商品的需求也会更加疲软。中国对石油需求的放缓将导致石油供应者之间的竞争加剧。至今为止，看起来似乎OPEC的损失是俄罗斯的收获。能源市场参与者及其它曾依赖中国强劲增长的国外企业将无法再依赖中国不断扩张的需求。”

今日关注：美国4月新屋开工总数年化；美国4月季调后CPI月率；美国4月未季调核心CPI月率；美国4月营建许可月率；美国4月新屋开工年化月率；美国4月工业产出月率；美国4月制造业产出月率；旧金山联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席洛克哈特出席一场讨论会；美联储达拉斯联储主席卡普兰出席该联储主办的社区论坛。

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期； 非农数据疲弱

利空：美联储年内仍可能加息2次；美联储官员鹰派言论；美元触底反弹

昨日金价冲高回落，一度上探至1285美元/盎司上方，但随后录得一条大阴线，价格重新回到收敛三角形内部，从走势上看，金价仍有进一步回落风险，均线簇出现拐头倾向，下方KDJ指标死叉向下运行，空头目前力量更占优，留意下方1265-1270区间支撑，若后市再次跌破该处，金价有望回调至1250一线。

从现货黄金1小时图看，日间黄金再次走出冲高回落态势，亚盘时段在1280美元/盎司受压后展开回落，目前下探至1270美元/盎司附近支撑受阻，MACD指标0轴附近开始向下发散，红色负能量柱有放量趋向，下方仍有回落空间，不过1270一线支撑料会有小幅反弹，但总体操作思路仍以高空为主，晚间重点关注1260-1280区间。

压力：1275-1280-1285

支撑：1270-1265-1260

晚间操作建议：

1278附近空单到达第一目标1275和第二目标1272附近，盈利60个点。

现价1270附近（上下1美元）超短线做多，目标1274附近，止损3美元。

反弹至1274附近（上下1美元）做空，第一目标1270，第二目标1266附近，止损3美元。

1266附近（上下1美元）超短线做多，目标1270附近，止损3美元。

上破1276追多，第一目标1280，第二目标1284附近，止损3美元。

1284附近（上下1美元）做空，第一目标1280，第二目标1276附近，止损3美元。

下破1264追空，第一目标1260，第二目标1256附近，止损3美元。

1256附近（上下1美元）做多，第一目标1259，第二目标1262附近，止损3美元。

上破1286追多，第一目标1290，第二目标1294附近，止损3美元。

1294附近（上下1美元）做空，第一目标1291，第二目标1288附近，止损3美元。

下破1254追空，第一目标1251，第二目标1248附近，止损3美元。

1248附近（上下1美元）做多，第一目标1252，第二目标1256附近，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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